استراتيجيات تداول الدخل الثابت الكتب

دليل المبتدئين الثالثين للتجارة الدخل الثابت: الجزء الأول - الهيكل الأساسي لسوق الدخل الثابت الجزء الأول - الهيكل الأساسي لسوق الدخل الثابت على الرغم من أن سوق الدخل الثابت يزيد عن ضعفي سوق الأسهم، إلا أنه يتبع عموما أقل عن كثب من قبل وسائل الإعلام، وأقل فهما من قبل الجمهور العام المستثمر. وسوف يفحص هذا القسم الافتتاحي من دليل المبتدئين بعض الطرق التي يختلف فيها الدخل الثابت عن الأسهم التي يكون اللاعبون الرئيسيون في سوق الدخل الثابت وما هي المزايا والعيوب التي يواجهها الأفراد عند تداول الدخل الثابت (13). كيف يختلف الدخل الثابت عن الأسهم هناك العديد من التناقضات بين سوق الدخل الثابت وسوق الأسهم، ولكن عندما يتعلق الأمر بالتداول، هناك فروقان ذات أهمية قصوى. والفارق الأول الذي يجب أخذه في الاعتبار هو العدد الهائل من الأوراق المالية المتاحة في سوق الدخل الثابت. وفي حين أن شخصا مهتما بالاستثمار في أسهم شركة جنرال إلكتريك (غي) لا يملك سوى ضمان واحد للنظر فيه، فسيكون لدى نفس الشخص آلاف الأوراق المالية للاختيار من بينها إذا أراد الاستثمار في سندات شركة جنرال إلكتريك. وبالمثل، فإن المستثمرين في سوق الخزينة لديها المئات من العروض المتاحة. 13 الجانب الإيجابي من وجود العديد من القضايا المختلفة للاختيار من بينها هو أن المستثمرين يمكن أن تجد عادة الأمن الذي يلبي احتياجاتهم عن كثب. غير أن الجانب الآخر من ذلك هو أن المستثمرين يحتاجون إلى عملية لتحديد ما هي احتياجاتهم الاستثمارية تحديدا دقيقا، ثم فحص عالم الدخل الثابت للأمن الذي يتطابق بشكل وثيق مع تلك الاحتياجات. (13) الفرق الرئيسي الثاني بين الدخل الثابت والأسهم هو في مجال شفافية الأسعار. أسعار الأسهم معروفة بشكل عام ويتم نقل التغييرات فورا إلى جميع المشاركين في السوق. لذلك، يمكن للمستثمر في سوق الأسهم أن يكون مؤكدا بشكل معقول أنه يحصل على سعر سوق عادل عند شراءه (بالطبع سعر السوق العادلة والقيمة الذاتية يمكن وغالبا ما تختلف اختلافا كبيرا). من ناحية أخرى، في سوق السندات، يتم تنفيذ الصفقات تاجر إلى تاجر أو تاجر إلى للمستثمر. وهذا يعني أنه ال يوجد سجل مركزي لجميع أسعار المعامالت في سوق السندات. وعلاوة على ذلك، فإن الحجم الهائل للقضايا المعلقة يعني أن بعض السندات قد لا تتاجر لأيام أو أسابيع أو حتى أشهر في وقت واحد. 13 هذه الظروف يمكن أن تترك المستثمرين غير متأكدين من ما هو سعر عادل لسند معين هو حقا. ولحسن الحظ، هناك خطوات يمكن للمستثمرين اتخاذها لضمان حصولهم على مستوى تنفيذ عادل إلى حد معقول. وسوف نبحث عن كثب في تلك الخطوات لاحقا في هذا الدليل. من هم الفاعلون الرئيسيون في سوق الدخل الثابت هناك فرق آخر بين سوق الدخل الثابت وسوق الأسهم هو أهمية المستثمرين المؤسسيين. وفي حين أن المؤسسات الكبيرة التي تحرك األسعار وتهيمن على التجارة في أي من السوقين، إال أن مستثمري التجزئة عموما أكثر نشاطا بكثير في سوق األسهم مما هو عليه في سوق الدخل الثابت. وبسبب هذا، فإن المستثمرين الذين يقومون بتداول أسهم صغيرة لا يعانيون عموما من عقوبة، مقارنة بأولئك الذين يتاجرون بأحجام أكبر. وهذا ليس صحيحا في سوق الدخل الثابت. ونظرا لأن المؤسسات تسيطر تماما على سوق الدخل الثابت، فإن متوسط ​​حجم التجارة كبير جدا (غالبا ما تكون التجارة ذات الدخل الثابت في الدخل الثابت سندات بملايين الدولارات). فالمستثمرون الذين يشترون كميات غريبة، أو مبالغ أصغر من مليون شخص، قد يجدون أنفسهم يدفعون غرامة، مقارنة بالسعر الذي سيحصلون عليه للحصول على منصب أكبر. ولأن عائدات الدخل الثابت كانت تاريخيا أقل من عوائد الأسهم، فإن التناقض الواضح فيما يبدو في الأسعار عند الشراء أو البيع يمكن أن ينتهي فعليا بتكلف المستثمر جزءا كبيرا من عائداته المرتقبة بمرور الوقت. المزايا للمستثمرين الأفراد لقد ناقشت الفقرات السابقة بعض التحديات التي قد يواجهها الأفراد عند الاستثمار في سوق الدخل الثابت. ومع ذلك، هناك أيضا العديد من المزايا التي قد يكون أصغر المستثمرين. والميزة الأولى هي أن المستثمرين على المدى الطويل لا تضطر إلى إيلاء الاهتمام لتحركات السوق اليومية. وتتيح هذه الحرية للمستثمرين الأفراد البحث عن فرص جذابة طويلة الأجل، دون القلق بشأن تقلبات السوق القصيرة الأجل التي قد تحدث. (13) الميزة الثانية التي يمكن أن يتمتع بها الأفراد هي أنهم يستطيعون النظر في طائفة أوسع من القضايا من العديد من المؤسسات. وكثيرا ما يكون لدى المستثمرين المؤسسيين سياسات استثمارية صارمة للغاية تملي المسائل التي يستطيعون ولا يمكن شراؤها. من خلال كونها أكثر مرونة قليلا، يمكن للفرد أن يبحث عن قيمة في سوق السندات أينما حدث. 13A الميزة النهائية التي يتمتع بها المستثمرون الأفراد هي أنهم يستطيعون اختيار عدم التداول عندما تكون التقييمات مفيدة. ولا يوجد لدى مدير الصندوق المشترك أو أي مستثمر مؤسسي آخر خيار اختيار شراء السندات الرخيصة أو المكلفة أو عدم شراءها، ويجب على المستثمر شراء السندات عند استحقاق تدفقات نقدية جديدة أو في شكل سندات قديمة. ويمكن للفرد أن يختار تخصيص المزيد من المال لسوق الأسهم، أو إلى صندوق سوق المال، بدلا من شراء السندات إذا وجد أن التقييمات ليست جذابة. وبالمثل، عندما تبدو الأسعار معقولة، يمكن للأفراد اختيار شراء المزيد من السندات لمحافظهم. ولا توجد هذه المرونة بالنسبة لمعظم المستثمرين من المؤسسات، وهي ميزة هامة بالنسبة للفرد. ويمكن أن تكون هذه المعلومات ذات أهمية كبيرة بالنسبة إلى الأفراد. بور فافور، أسيغريز دي لير أتنتامنت إل أفيسو ليجال y كوالكيه إنفورماتين ريلاتيفيد بارا أسيدر آل كونتينيدو كيو مس سي أدابت a سوز نيسزيدادس. لوس فوندوس كيو سي دسكريبن إن لاس سيغوينتس بجيناس سون أدمينيسترادوس y جيستيونادوس بور سوسيدادس بيرتينيسينتس آل غروبو بلاكروك y سلو بودرن كوميرسياليزارز إن ديترميناداس ستوريسشيونيس. لي كوريسبوند a أوستيد لا ريسبونزابيليداد دي إنفورمارس سوبري لاس ليس y ريجلامنتوس أبليكابليز إن سو باس دي ريسيدنسيا. بيد أوبينر إنفورماسين أديسيونال إن إل فوليتو إنفورماتيفو o إن لوس ريستانتيس دوكومينتوس كونستيتوتيفوس دي كادا سوبوندو. لاس سيغينتس بسيناس نو كونستيون أونا أوفيرتا o سوليسيتود بارا فيندر لاس أسيونيس دي كوالكيرا دي لوس سوبوندوس منسيونادوس إن إستا ويب، فورمولادا بور ألغوين إن أونا بولوريسسين إن لا كيو ديتشا أوفيرتا، سوليسيتود o ديستريبوسين ريسولت إلسيتا، o إن لا كيو لا بيرسونا كيو إفكت ديشا أوفيرتا o سوليسيتود نو إست أوتوريزادا بار هاسيرلو، o ديريجيدا a ألغوين a كوين إلسيتو فورمولار ديتشا أوفيرتا o سوليسيتود. إن كولومبيا، لا فينتا دي كادا فوندو مينسيونادو أكو إس ديريجيدو a مينوس كيو 100 إنفرزيونيستاس إسبكفيكامنت إيدنتيفيكادوس، y كادا فوندو نو بيد سر بروموفيدو ني فنديدو إن كولومبيا، أوا لوس ريسيدنتيس دي كولومبيا، a مينوس كيو ديشاس أكتيفيدادس سي كومبلن كون لاس نورماس دي دكريتو 2555 دي 2010 y أوتراس ريجلاس أبليكابليز a لا بروموسين دي برودكتوس فينانسيروس إكسترانجيروس y سيرفيسيوس فينانسيروس إن كولومبيا. كوالكيه ديستريبوسين دي ريكورسوس ديل فوندو سي ريليزار بور لا سوسيداد أدمينيسترادورا، نيكا y إكسكلوسيفامنت بور ديسيسين ديل جيستور بروفيزيونال. لا سوسيداد أدمينيسترادورا بروسيسور a أنونسار لا فيشا دي باغو y ديستريبوير a كادا إنفرزيونيستا ديل فوندو لو كيو لي كوريسبوندالا دي مانيرا بروبورسيونال بور كادا أونيداد دي بارتيسيباتين دي لا كيو سي تيتولار. لاس كونسكونسياس فيسكاليس بور لا ديستريبوسين دي ريكورسوس ديل فوندو فاران سيغن لا كاليداد دي كادا أونو دي لوس إنفرزيونيستاس. لا سوسيداد أدمينيسترادورا ديل فوندو إس سيتيتروست كولومبيا S. A. سوسيداد فيدوسياريا (سيتيتروست). بلاكروك المؤسسة الاستئمانية المؤسسية، N. A. (بتك) إس إل جيستور المهنة ديل فوندو. بتك إس أونا سوسيداد فينكولادا دي بلاكروك، Inc. ني بتك ني بلاك روك سوسيدادس فينكولاداس a سيتيتروست. لاس أوبليغاسيونيس دي سيتروست y دي بتك سون دي ميديو y نو دي ريسولتادو. ني بتك o سوس سوسيدادس فينكولاداس، ني سيتيتروست o سوس سوسيدادس فينكولاداس بريستان سيرفيسيوس كومو أسيسوريس فيسكاليس. كادا إنفرزيونستا o بوتنسيال إنفرزيونستا ديبر كونسولتار أون أون أسيسور فينانسيال أناليزار لاس كونسكوينسياس فيسكاليس دي إنفرتير إن إل فوندو دي أكوردو a سو سيتواسين y كاليداد إسبفيكا. إل فوندو نو إست باتروسينادو، أفالادو، فنديدو o بروموفيدو بور لا بولسا دي فالوريس دي كولومبيا سا لا بولسا دي فالوريس دي كولومبيا سا نو أوفريس نينغونا غارانتا، إكسبريزا o إمبلسيتا، a لوس بروبيتاريوس دي أونيدادس دي بارتيسيباسين، ني ريبريزنتاسين ألغونا أسيركا دي لا كونفينينسيا دي إنفرتير إن إل فوندو o لا كاباسيداد ديل نديس كولكاب دي ريبريسنتار أون رينديمينتو جينيرال ديل ميركادو دي فالوريس. لا نيكا ريلاسين دي لا بولسا دي فالوريس دي كولومبيا سا كون إل فوندو إس لا ليسنسيا دي لا ماركا كولكاب نديس أسيوناريو دي كابيتاليزاسين، إل كوال إس ديترمينادو y كالكولادو بور لا بولسا دي فالوريس دي كولومبيا سا لا بولسا دي فالوريس دي كولومبيا سا نو تين أوبليغاسين ألغونا، إن نينغن مومنتو، دي تينر إن كنتا لاس نيسيسيدادس ديل فوندو o دي لوس إنفرزيونيستاس دي لا ميسما، إن لا ديترميناسين y كلكولو ديل نديس كولكاب. لا ماركا ميكستا كولكاب نديس أسيوناريو دي كابيتاليزاسين y لاس ماركاس بولسا دي فالوريس دي كولومبيا y بفك سون ماركاس ريجيستراداس، توداس بروبيداد دي لا بولسا دي فالوريس دي كولومبيا سا y فرينت a لاس كواليس سي ها أوتورغادو أونا ليسنسيا دي أوسو آل جيستور بروفيزيونال، بارا لوس غرامات إكسلوسيفوس ديل فوندو. لاس سوليسيتوديس بارا إنفرتير إن كوالكيرا دي لوس سوبوندوس كيو سي مينسيونان إن إستا ويب، نيكامنت بودرن إفكتوارس كون بيس إن لا دوكومنتاسين دي أوفيرتا ريلاتيفا a لا إنفرسين دي كيو سي تريت (p. إج. فوليتو إنفورماتيفو u أوتروس ترمينوس o كونديسيونس أبليكابليز). بلاكروك، Inc. ديكلينا كوالكيه ريسبونزابيليداد بور لوس إروريز كيو سي ريجيسترن إن كوالكير ترانزميسين دي داتوس، تالس كومو برديداس دي إنفورماسين o بيرجويسيوس o ألتيراسيونيس دي كوالكييه كليس، إنكلويدوس، a تولو ميرامنت إنونسياتيفو y نو ليميتاتيفو، كواليسكيرا داوس ديريكتوس، إنفيرنكتوس o إمرجنتيس، كيو سي ديريفن ديل أوسو دي لوس سيرفيسيوس أكو أوفريسيدوس. لاس رتابيليدادس هيستريكاس نو غارانتيزان نيسزاريامنت لوس ريسولتادوس فوتوروس. إل فالور دي لاس إنفرزيونيس y إل رينديمينتو كيو سي أوبتنغا دي إلاس بيدن سوبير آل إيغوال كيو باجار، y نو إستن غارانتيزادوس. كيب كيو نو ريكوبير إل إمبورت دي لو إنفرتيدو. لا موديفيكاسين دي لوس تيبوس دي كامبيو بيد هيسر أوزكيلار تانتو آل ألزا كومو a لا باجا إل فالور دي لاس إنفرزيونيس. لاس فلكتواسيونيس بيدن سر بارتيليمنت أكوساداس إن إل كاسو دي لوس فوندوس دي إليفادا فوتليداد y إل فالور دي أونا إنفيرزين بيد كاير دي فورما درستيكا y ريبنتينا. بارا سو سغوريداد، لاس كونفيرزاسيونيس تيليفنيكاس سي غرابان نورمالمنت. لاس أوبينيونسيس أكو إكسبريساداس نو ريفلجان نيسزاريامنت لاس أوبينيونس ديل ديل غروبو بلاكروك إن سو توتاليداد، ني دي بارتس ديل ميسمو، ني كونستيتو أسيسورامينتو فينانسيرو o دي كوالكيير أوترو تيبو. لا فوندامنتاسين ديل أنليسيس كونتينيدو إن إستاس بجيناس ها سيدو أوبتينيدو بور بلاكروك كوين ها بوديدو أكتوار بارا سوز بروبيوس فينس. بريغونتاس جينيراليس سوبري إستا ويب ديبين إنفيارس a كولومبيابلاكروك. 2016 بلاك روك، وشركة تودوس لوس ديريشوس ريسرفادوس. بلاكروك، بلاكروك سولوتيونس، ألادين، إشاريس، ليفيباث، ماذا تفعل مع أموالي، الاستثمار من أجل عالم جديد، y بيلت فور ثيس تيمس سون ماركاس ريجيستراداس y نو ريجيستراداس دي بلاكروك، Inc. y دي سوز فيلياليس إن لوس إيو o إن كوالكيير أوترو لوجار. تحليل الدخل الثابت: إنتاج منحنى العائد، استراتيجيات التداول، وتحليل المخاطر تحليل الدخل الثابت: بناء منحنى العائد، استراتيجيات التداول، وتحليل المخاطر هذه الدورة التدريبية المكونة من خمسة وحدات، الممارسين يركز على فهم كيفية تأثير منحنى العائد على استراتيجيات الحافظة وإدارة المخاطر. ويشمل المساق التدريبات التفاعلية للمساعدة في تعليم وتفسير المستقبل والضمنية معدلات الفورية، والمدة والتحدب، واستخدام ينتشر تعديل الخيار في أنواع مختلفة من الأوراق المالية. تتوفر نسخة إلكترونية تفاعلية من هذه الدورة التدريبية للشراء. بيرند هانك، كفا، يعمل حاليا كمستشار في مجال إدارة الاستثمار. حتى عام 2009، كان مدير الأصول في غسا كابيتال بارتنرز لب، وهو صندوق تحوط مقره لندن في حين هناك، وقال انه بحث الأسهم الكمية وإدارة المحافظ في سياق محايد السوق. قبل عمله في غسا كابيتال، شغل الدكتور هانك منصب نائب الرئيس في استراتيجيات الاستثمار الكمي في إدارة الأصول في غولدمان ساكس في مدينة نيويورك، حيث ركز على العائد الكمي للأسهم ونمذجة المخاطر التي كانت تستخدم لإدارة صناديق الاستثمار الطويلة فضلا عن صناديق التحوط المحايدة للسوق. حصل على درجة الدكتوراه في التمويل من كلية لندن للأعمال، مع التركيز على التسعير التجريبي للأصول وتأثير السيولة على أسعار الأصول. أصبح الدكتور هانك كفا مستأجرا في عام 2003. غريغوري G. الأختام، كفا، هو مدير الدخل الثابت والتمويل السلوكي في معهد كفا في شارلوتسفيل، فيرجينيا، حيث يطور المحتوى التعليمي والبرمجة والمؤتمرات والمنشورات المتعلقة بالدخل الثابت والتمويل السلوكي للمستأجرين. وقبل انضمامه إلى معهد المحللين الماليين المعتمدين في مايو 2008، قضى السيد سيلز 14 عاما في شركة سميث بريدن أسوسياتس، وكان آخرها في منصب كبير مدير محافظ ومدير الشركة. وقد قام بإدارة المحافظ المؤسسية الأساسية ذات الدخل الثابت والمتخصصة في ديون الشركات الاستثمارية. كما قام السيد سيلز بتداول وإدارة محافظ الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. وقبل عمله في إدارة الأموال، قام السيد سيلز بتدريس دورات تمهيدية في جامعة ولاية كاليفورنيا وكلية سانت جوزيفس في إنديانا. يحمل السيد سيلز شهادة البكالوريوس في التمويل وماجستير في إدارة الأعمال من جامعة ولاية كاليفورنيا. كما يقرأ المستخدمون الذين يقرأون هذه المقالة أيضا